Как найти криптовалюту, цена которой может вырасти в несколько раз

Не ошибусь, если скажу, что мечта любого криптоэнтузиаста — это найти такую монету, в которую удастся войти в нужный момент, поймать рост в 10-100 раз и на пике стоимости зафиксировать прибыль. Как это сделать? Давайте разбираться.

Работая на крипторынке вы должны отдавать себе отчет, что здесь не просто высокие риски, и они гораздо выше рисков на традиционных финансовых рынках, криптовалюта может соскамиться вообще в любой момент, и вы потеряете все вложенные деньги. На заре создания индустрии, когда крипторынок еще не был насыщен, редкая вновь создаваемая криптовалюта в начале своего жизненного цикла не показывала сотни и тысячи процентов роста. Те участники, которые не испугались новой технологии и рискнули войти в рынок в самом начале, кратно приумножили свои капиталы. Можно было вообще не разбираться в криптовалютах, покупать любую, и с вероятностью 99% она давала иксы (её стоимость кратно росла). На примере ниже GMT, нативный токен хайп-проекта STEPN. С момента листинга на бирже и до пика цены вырос почти на 52 тысячи процентов.

Но можно ли повторить такое сейчас? Можно ли новым участникам, которые решили зайти в крипторынок только сегодня, также преумножить свои капиталы? У меня для вас две новости — хорошая и плохая.

Плохая в том, что повторить те результаты не получится. Основной рост и насыщение рынка происходили на так называемых бычьих циклах 2017, 2019 и 2021 годов. За это время общая капитализация рынка выросла почти до 3 триллионов долларов. Огромный объём, учитывая, что мы говорим о на тот момент полулегальных квази-активах в целом с сомнительной применимостью, ценностью и перспективами. Для того, чтобы рост продолжился дальше, необходимо принятие этих технологий, их легализация и интеграция в имеющиеся финансовые инфраструктуры. Как вы понимаете, это невозможно априори, т.к. полноценная интеграция какой-либо децентрализованной финансовой системы означала бы для государства потерю финансового контроля, а значит в перспективе — и власти. Конечно, вы можете вспомнить Сальвадор, который легализовал Биткоин на своей территории в 2021 году. Можно было бы назвать этот кейс исключением, если бы не финансовые последствия, которые не заставили себя долго ждать. На инвестициях в криптовалюту правительство Сальвадора уже потеряло несколько десятков миллиардов долларов США, и как мне кажется, это еще не конец всех последствий. В общем очевидно, что в ближайшем будущем вместо легализации мы получим регуляцию и ужесточение контроля, а это негативные факторы для роста.

Теперь хорошая новость. Крипторынок, насколько бы для кого-то сомнительной или опасной (для государства) не выглядела технология, тем не менее не собирается сворачиваться ни завтра, ни послезавтра. Наоборот, появляются новые перспективные проекты, технологии, криптовалюты. И если у так называемых шит-койнов или мем-койнов никаких переспектив в долгосрочном периоде нет (это просто крипто-финансовые пирамиды), то у фундаментально сильных проектов перспективы, безусловно есть.  Десять тысяч процентов, как в былые времена они в ближайшее время дадут вряд ли, но 3х-5х-10х вполне можно ожидать.

Сегодня главная задача инвестора — это найти проект, имеющий хороший потенциал роста. Учитывая, что рынок на момент написания статьи находится в самом разгаре медвежьего цикла, и все активы обесцениваются, этот потенциал должен быть не просто хорошим, а очень хорошим! На бычьем рынке один из ориентиров для инвестирования — это хайп. Если какая-то монета привлекает много внимания, значит большое количество инвесторов занесут в неё деньги, а значит будет сильный спрос, и цена вырастет. На медвежьем рынке всё наоборот, ориентироваться на хайп строго противопоказано. Если вокруг какой-то монеты создается перегретый информационный фон, знайте, что в определенный момент крупный игрок распродаст актив, когда появится определенный объём покупателей, после этого цена упадет ввиду отсутствия дополнительного спроса и может уже не восстановиться. Для того, чтобы инвестировать на медвежьем рынке обязательно нужна стратегия. В этой статье я расскажу о своей стратегии, которую использую для анализа перспективных проектов. Вы можете использовать её в этом же виде или модифицировать под себя, исходя из вашего личного опыта и видения рынка.

Разные проекты появляются на любых стадиях рынка, происходит это регулярно, поэтому необходимо правильно фильтровать появляющиеся проекты, отсекая пустышки и всякий скам, и концентрируя внимание на перспективных, качественных. Стратегия отбора проектов относится к фундаментальному анализу, она комплексная и состоит из нескольких этапов. Я расположил этапы отбора по важности в порядке убывания, но это ранжирование во многом условное.

Важно оценить полезность проекта для сообщества, для финансовой системы, для инфраструктуры и т.д. Какую новую технологию, какие новые возможности создаёт команда проекта? На этом этапе важно понять какие задачи будут решаться в результате внедрения этой новой технологии. Приведу пару примеров.

Dogecoin (DOGE) — криптовалюта, созданная “ради прикола”, не решает никаких фундаментальных задач, полностью бесполезна в широком смысле и является просто вещью в себе. Вот, что говорит о ней один из основателей: “Было очевидно, что сфера криптовалют была готова к появлению более доступного для понимания продукта, а мем – штука очень понятная… Это был идеальный вариант». По словам основателя, он потратил на создание криптовалюты примерно 3 часа и то большую часть времени — на интерфейс, а не на написание алгоритмов. В основе криптовалюты DOGE лежит блокчейн, который является копией Luckycoin, которая является копией Litecoin, которая является копией Bitcoin. Как только хайп вокруг DOGE пройдет, её цена скатится до нуля. Подобных примеров масса: DOGE, SHIB, FLOKI и многие другие.

Cosmos (ATOM) является противоположным примером. Эта экосистема — блокчейн 3.0. Формально Cosmos — это даже не блокчейн, а целая экосистема из блокчейнов. Ключевое преимущество системы — возможность разных блокчейнов, построенных на её основе, взаимодействовать как друг с другом посредством протокола IBC (Inter-Blockchain Communication protocol), так и с внешними сетями. Алгоритмы Cosmos позволяют также решить проблемы с масштабируемостью, юзабилити и другие, с которыми типично сталкиваются разработчики, программирующие в рамках только одной сети. Мы видим, что в основе этого проекта лежит целая концепция, которая облегчит и ускорит развитие криптоиндустрии.

Информация о назначении проекта, архитектуре, токеномике и пр. в абсолютном большинстве случаев открытая, с ней можно ознакомиться в whitepaper проекта.

Большое значение имеет потенциал рынка анализируемой криптовалюты. Здесь важно понимать задачу, под которую эмитируются койны/токены. Если это какой-нибудь очередной мем-койн или нативный токен для покупки или обмена цифровыми рюшечками в какой-нибудь малоизвестной онлайн-игре, следует понимать, что потенциал рынка у такой крипты весьма ограничен. Кроме определенного количества подростков такая криптовалюта будет никому не нужна. Соответственно вероятность, что именно эта криптовалюта вырастет в 10 или 100 раз — минимальна.

Наоборот, если проект предусматривает возможности масштабирования, то и потенциал его нативной криптовалюты, естественно, высок.

Токеномика — это принципы и правила, по которым происходит распределение ценности внутри проекта, то есть механизм стимулирования участников экосистемы. Подробно о том, что такое токеномика, можно прочитать в отдельной статье, а ключевой параметр токеномики, который нас интересует на этапе анализа проекта, — это эмиссия и распределение токенов проекта.

Представьте, что анонсируется запуск нового проекта, общая эмиссия токенов которого составит 100 млн. единиц. Из них 45 млн. резервируется за командой разработчиков, еще 45 млн. передаётся венчурным инвесторам, финансирующим этот проект на старте, ну и еще 5 млн. токенов продается на различных pre-sale этапах и распределяется путём эйрдропов. Таким образом public sale (т.е. объем доступный для всех остальных участников рынка) в момент листинга составит всего 5%. Стоит ли приобретать такой актив при прочих равных условиях? Конечно нет, слишком большие риски. Ведь еще до начала торгов огромные объемы активов уже находятся на руках и они способны полностью контролировать цену.

Для того, чтобы рассматриваемая модель стала интересной для инвестирования, она должна обладать следующими свойствами:

• изначально большой объем, запланированный для public sale этапа (в идеале, не ниже 30-40% от общей эмиссии)
• доли венчурных инвесторов и основателей ограничены алгоритмами вестинга/разлока (то есть активы выделяются не разово, а небольшими частями, и этот процесс растянут по времени, как правило на несколько лет). Таким образом участникам рынка гарантируется, что в какой-то момент крупный участник не выйдет из проекта и не уронит цену актива до нуля, разом распродав свою долю
• активы, зарезервированные за основателями или резервными фондами проектов, находятся под смарт-контрактами. То есть для их разблокировки и попадания на рынок должны выполниться определенные условия. Это справедливо, ведь их задействование изначально предусматривается разными “сложными” и «форс-мажорными» рыночными условиями

На скриншоте ниже приведена информация по размещению и графику разлоков токенов ZKP проекта Panther. Эмиссия токена распределена следующим образом: 45% — награды за майнинг, стейкинг, различные активности внутри проекта; 20% — основатели проекта, 15% — presale; 15% — резервный фонд проекта и только 5% — public sale. Все токены эмитируются одномоментно, но разлочиваются поэтапно, ограниченными объёмами в течение 144 месяцев.

Обычно (почти всегда) эта информация представлена на официальных ресурсах проектов, так как является основой их токеномики. Я рекомендую не доверять этой информации, а дополнительно проводить собственную проверку. Алгоритмы вестинга как правило зашиты в смарт-контракты, поэтому могут быть отслежены. Не всегда это удаётся сделать, но там, где это возможно — обязательно надо проверять. Проверка смарт-контрактов — это тема для отдельной большой статьи, поэтому рассмотрим эту процедуру в деталях в другой раз.

Кроме официальных ресурсов проекта можно использовать сторонние информационные ресурсы. Например, messari.io, cryptorank.io, icodrops.com и др. Смарт-контракты можно анализировать на ресурсах соответствующих блокчейнов, например, для смарт-контрактов стандарта ERС-20 — это eherscan.io.

Косвенным, но тем не менее очень важным параметром, свидетельствующем об успешности и перспективности актива, является количество бирж, на которых он торгуется. Если криптовалюта, которую вы выбрали, торгуется на 2-3 биржах, названия которых у вас не вызывают узнаваемости, вряд ли стоит обращать внимание на такую крипту. Верно и обратное. Биржи тоже проводят свой скоринг проектов перед листингом, и как правило топовые биржи откровенные шит-койны не листят, репутация дороже.

Посмотреть информацию о том, где торгуется криптовалюта можно на специальных крипто-скрининговых сервисах, которые отслеживают динамику крипто-проектов. Наиболее крупные и популярные — coinmarketcap.com, coingecko.com, но есть и другие.

Характерный пример топ-проекта: DOT, нативная монета проекта Polkadot, торгуется на момент написания статьи почти на 100 площадках. Доверие рынка к проекту — колоссальное, посмотрите на скриншот с coinmarketcap ниже.

QUARK — противоположный пример. Посмотрите на скриншот ниже, криптовалюта торгуется всего трёх биржах, названия которых я увидел первый раз при написании этой статьи. Ни одна из этих бирж не входит даже в ТОП-100, одна еле попала в ТОП-200, а третья вообще на 222 месте в рейтинге Coinmarketcap. От такой крипты надо держаться подальше, если вы не хотите потерять деньги на дистанции.

Важным параметром для анализа является ликвидность актива на биржах. Если вы видите, что торговые объемы монетой не велики, “в стакане” почти никого нет, цена монеты ходит по графику с гэпами (разрывами), то инвестировать в такую монету не стоит. Скорее всего, вы не сможете её потом продать, или по крайней мере продать по более высокой цене.

Ликвидность можно смотреть на тех же сайтах-скринерах, а также непосредственно в биржевых терминалах. Положительные примеры, наверное нет смысла приводить, они все выглядят одинаково “нормально”, а вот отрицательный можете увидеть на скриншоте ниже. Это монета ALPACA, объемов почти нет. Среднедневные объемы торгов не превышают 1-2 млн. USDT. Это очень низкий показатель. Сравните, например, с топовыми монетами: Трон (TRX) — 240 млн USDT, Рипл (XRP) — 810 млн. USDT или Эфир (ETH) — 5,5 млрд USDT. График цены “рваный», движется с гэпами (разрывами). Стакан практически пустой. Если вы случайно залетели в такую монету, в ней можно просидеть очень долго, прежде чем предоставится возможность выйти по приемлемой цене, так как на рынке нет интереса к этой монете и соответственно нет спроса, нет ликвидности.

В какую акцию вы бы с большей уверенностью проинвестировали, в ту, которую купил Уоррен Баффет или которую купил неизвестный вам частный трейдер из телеграм-канала? Вопрос риторический, в крипте тот же принцип. Перед принятием решения о вложении собственных средств полезно посмотреть, какие фонды/инвесторы уже вложились в проект. Эта информация доступна на официальном сайте проекта, но также не лишним будет проверить её на сайтах самих фондов, на которые проект ссылается. Посмотрим на проект FLOW.

Информация доступна на официальном сайте проекта. Среди инвесторов видим следующих ребят:

• A16Z — это фонд Andreessen Horowitz, известный американский венчурный фонд, работает с 2009 года, под управлением находится более 23 млрд. USD. Инвестирует в основном в мобильную связь, криптовалюту, игры, социальные сети, электронную коммерцию, образование и корпоративные IT
• Venrock — старейший венчурный фонд, основанный Рокфеллерами, работает с 1969 года. Фокусирует внимание на информационных технологиях, здравоохранении и новых технологиях. Под управлением фонда активы на сумму ~3 млрд. 
• USDCoinbase Ventures — венчурное подразделение Coinbase, крупнейшей криптовалютной биржи в США по объему торгов. Капитал материнской компании по разным оценкам превышает 7 млрд. USD
• L1D — L1 Digital, молодой фонд с фокусом на криптовалютной отрасли, основан в 2018 году, штаб-квартира в Цюрихе. Объем активов под управлением фонда не раскрывается, но по разным оценкам экспертов не превышает ~500 млн. USD. Это тёмная лошадка в нашем списке. Они в своё время инвестировали в том числе в проекты Solana, и Terra. Непонятно, успел ли фонд распродаться на хаях… или прокатился вместе с рынком вниз и сидит в убытках
• Samsung NEXT — инвестиционное подразделение Samsung Electronics, основано в 2013 году с головным офисом в Лос-Анджелесе. Фонд фокусируется на технологических компаниях, ведущих разработки в сферах: искусственный интеллект, блокчейн, финтех, здравоохранение, инфраструктура и медиа. Объем активов под управлением не раскрывается, но надежность компании не вызывает сомнений
• Digital Currency Group — большой венчурный фонд, основан в 2015 году, базируется в Стэмфорде. Фокусируется на криптовалютной отрасли, под управлением по разной информации находится более 50 млрд USD
• Union Square Ventures — американский венчурный фонд, основан в 2003 году, штаб-квартира в Нью-Йорке. Инвестирует в технологические компании. Объем активов под управлением не раскрывается, но по оценкам экспертов составляет 7-10 млрд. USD

Все фонды, участвующие в проекте FLOW, — серьёзные игроки на рынке. Вопрос вызывает только один фонд и то только потому, что о нём не так много открытой информации. Отрицательный результат анализа на данном этапе — это когда среди инвесторов нет ни одного крупного/известного фонда или информация на сайте проекта не совпадает с официальной. То есть информация об участии известных фондов на сайте проекта присутствует, а на сайтах фондов при этом в портфолио нет упоминания об участии в этом проекте.

Крипто комьюнити вообще говоря ещё молодое, но уже достаточно немаленькое. Многие разработчики приходят из смежных отраслей, переходят из проекта в проект. По их успехам в прошлых проектах можно судить о потенциале будущих. Есть и аутсайдеры, например те, кто был замечен в создании scam-проектов. Таких заносим в чёрный список и обходим стороной. Единого списка сообщества на момент написания статьи к сожалению нет, создайте свой.

Например, после последних событий вокруг FTX в вашем списке однозначно должны быть Sam Bankman-Fried, Zixiao Wang, Nishad Singh и Caroline Ellison. Вообще говоря, после FTX и Alameda Research все черные списки должны удвоиться в объёмах, но история, как оказывается не только мошенническая, но ещё и политизированная. Поэтому на честное расследование надеяться не приходится, правду мы вряд ли узнаем.

Очень важно, чтобы проект, который вы потенциально выбираете, был “живой”. Оценить активность команды разработчиков можно по социальным сетям и профессиональным сообществам. Ссылки на все ресурсы есть как правило на странице проекта. Рассмотрим пару вариантов.

ASTAR — относительно молодой проект. Недавно залистился на биржах. Внизу официальной страницы видим ссылки, переходим по ним, для примера возьмем Github (скриншот ниже).

Github — это профессиональное IT сообщество, на этом ресурсе обсуждаются материалы на тему программирования, выкладывается открытый код различных проектов и т.д.

Заходим на страницу проекта на Github, прокручиваем ниже, смотрим раздел репозиториев (скриншот ниже). Обратите внимание, на зеленые диаграммки и информацию о последней активности в разделах. Видим, что последняя активность была несколько часов назад. Часов, не дней, не недель — это значит над проектом активно работают, информация обновляется, проект развивается, команда “живая” и проект — тоже.

Давайте покажу и противоположный пример. Возьмём проект команды с многообещающим названием FairCrypto, токен XEN. Идём на GitHub (скриншот ниже) и видим, что последние обновления были несколько месяцев назад. Если код обновляется с такой периодичностью, можете считать, что проект «мёртвый». 

При анализе активности можно оценивать и другие социальные сети, Twitter, Telegram, Reddit… но Github — это приоритетный ресурс.

Не то, чтобы этот параметр был очень важный, но иногда на него стоит обращать внимание. Некоторые проекты являются основой или базовой технологией для построения других проектов. В качестве примеров можно привести Etherium, Polkadot, Cosmos, Avalansche, Mina protocol, Oasis network и другие. Ключевая особенность состоит в том, что на базе этих проектов создаются десятки и сотни других проектов, приложений, сетей и так далее. Все они в работе используют L0 и L1 решения. Таким образом, даже если базовый проект затормозит своё развитие, его нативный токен еще долгое время будет необходим системе, так как он будет использоваться разработчиками других проектов — “надстроек”.

Этот параметр во многом пересекается с первым (полезность и перспектива проекта) и вторым (потенциал рынка). Я специально выделил его отдельно, чтобы акцентировать внимание на том, что у некоторых проектов есть «запас инерции» (то есть будет время выйти из актива по адекватной цене), а у некоторых его нет (в критической ситуации цена обвалится одной часовой свечой на 99%). 

Итак, чтобы иметь возможность приумножить свои средства и как минимум не потерять, необходимо тщательным образом подходить к выбору активов. На традиционных рынках у компаний кроме бизнес-потенциала есть еще основные средства, капитал, дебиторская задолженность, банковские счета и пр., поэтому стоимость гипотетического Газпрома или Шеврона не может упасть до нуля. Точнее сказать вероятность такого исхода стремится к нулю. А вот на крипторынке падение стоимости той или иной криптовалюты на 99.(9)% — это вполне реально, стоит только ошибиться с выбором.

Хороший проект, способный в перспективе дать иксы, должен решать конкретные и важные для индустрии задачи, быть полезным для развития сообщества, обладать свойством базовой технологии, нативный токен которой сможет впоследствии стать «резервным» в общей экосистеме.

Токеномика хорошего проекта должна быть хорошо сбалансирована, чтобы и инвесторы могли заработать на росте проекта, но и интересы комьюнити были защищены от резких колебаний курсов криптовалют в результате разлоков средств инвесторов и основателей.

У хорошего проекта активная команда разработчиков и серьезные венчурные фонды в инвесторах. Если хотите знать, в какие монеты инвестирую я, заходите в Telegram-канал, там я делюсь оперативной информацией по крипторынку и показываю некоторые сделки онлайн.